2026年或成AI眼鏡元年，產(chǎn)業(yè)鏈迎新機(jī)遇

AI眼鏡賽道迎來重磅利好，引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。1月5日，AR眼鏡龍頭企業(yè)雷鳥創(chuàng)新宣布完成新一輪10億元融資，本輪融資由中國(guó)移動(dòng)鏈長(zhǎng)基金與中信金石（旗下含茅臺(tái)金石基金）領(lǐng)投，中國(guó)聯(lián)通旗下聯(lián)創(chuàng)創(chuàng)新基金等機(jī)構(gòu)共同參與。據(jù)雷鳥創(chuàng)新披露，本輪資金將重點(diǎn)投向核心技術(shù)研發(fā)與全球市場(chǎng)拓展，尤其是在輕量化光學(xué)方案、獨(dú)立通信能力等關(guān)鍵領(lǐng)域的突破。據(jù)悉，雷鳥創(chuàng)新即將在CES 2026亮相的雷鳥X3 Pro Project eSIM產(chǎn)品，已集成eSIM通信模塊與4G協(xié)議支持，實(shí)現(xiàn)了脫離手機(jī)的獨(dú)立通信與AI交互，這標(biāo)志著AI眼鏡正逐步擺脫配件屬性，向獨(dú)立智能終端演進(jìn)。

市場(chǎng)機(jī)構(gòu)普遍對(duì)2026年AI眼鏡的發(fā)展前景持樂觀態(tài)度。東吳證券指出，2026年將成為AI終端創(chuàng)新元年，Meta、蘋果、谷歌、OpenAI等科技巨頭均有新終端產(chǎn)品推出計(jì)劃，以AI眼鏡為代表的新形態(tài)終端將加速落地。方正證券則認(rèn)為，AI眼鏡的產(chǎn)品設(shè)計(jì)唯有以用戶多元場(chǎng)景需求為核心錨點(diǎn)，才能真正打破“技術(shù)堆砌”的局限，實(shí)現(xiàn)從“工具”到“場(chǎng)景伙伴”的升級(jí)。根據(jù)IDC最新報(bào)告，2025年第三季度全球智能眼鏡出貨量已達(dá)429.6萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)74.1%；預(yù)測(cè)2025年全年全球出貨量為1280萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)26%，其中中國(guó)市場(chǎng)出貨量將達(dá)到275萬臺(tái)，同比增幅高達(dá)107%，數(shù)據(jù)充分印證了該賽道的高景氣度。

與此同時(shí)，全球消費(fèi)電子盛會(huì)CES 2026于1月6日至9日在美國(guó)拉斯維加斯拉開帷幕，AI眼鏡無疑成為本屆展會(huì)的核心議題之一。官方宣傳動(dòng)畫中，眼鏡、手表、耳機(jī)等可穿戴設(shè)備被黃色高亮標(biāo)注，多家A股上市公司蓄勢(shì)待發(fā)，攜新產(chǎn)品和技術(shù)亮相。天鍵股份透露將攜最新的AI、AR眼鏡參展，展示中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新活力。而在資本市場(chǎng)，資金早已提前布局。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理顯示，2025年四季度融資資金凈買入居前的AI眼鏡股中，信維通信、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、江波龍等17只個(gè)股凈買入額超2億元。信維通信表示已與多家AI眼鏡廠商合作，提供天線、精密結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品；協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)則透露其Dreamworld AI新款人工智能眼鏡正在按計(jì)劃推進(jìn)，預(yù)計(jì)2026年第一季度啟動(dòng)量產(chǎn)。

從業(yè)績(jī)層面看，相關(guān)上市公司也展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)預(yù)期。根據(jù)5家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，20只AI眼鏡概念股2025年全年凈利潤(rùn)將大幅改善。其中，TCL科技、豪鵬科技、思特威等公司凈利潤(rùn)有望實(shí)現(xiàn)翻倍。豪鵬科技表示，公司正處于動(dòng)能轉(zhuǎn)換期，AI眼鏡等新興端側(cè)項(xiàng)目的能源解決方案已陸續(xù)量產(chǎn)出貨，增長(zhǎng)曲線陡峭；思特威則推出了專為AI眼鏡設(shè)計(jì)的1200萬像素CMOS圖像傳感器產(chǎn)品，具備小尺寸、低功耗等優(yōu)勢(shì)。隨著SoC、電池、散熱、通信、光學(xué)等關(guān)鍵零組件技術(shù)的不斷升級(jí)，AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

有行業(yè)分析師指出，雷鳥創(chuàng)新獲得10億元巨額融資，不僅是對(duì)該公司技術(shù)實(shí)力的認(rèn)可，更是整個(gè)AI眼鏡產(chǎn)業(yè)進(jìn)入爆發(fā)期的信號(hào)。2026年，隨著大模型在端側(cè)的落地應(yīng)用以及硬件成本的進(jìn)一步優(yōu)化，AI眼鏡有望復(fù)刻TWS耳機(jī)的崛起路徑，成為下一個(gè)消費(fèi)電子爆款。目前產(chǎn)業(yè)鏈上游的光學(xué)顯示、下游的整機(jī)組裝以及相關(guān)零部件供應(yīng)商均處于訂單驅(qū)動(dòng)的關(guān)鍵階段。建議投資者重點(diǎn)關(guān)注在核心技術(shù)上有護(hù)城河且已經(jīng)進(jìn)入頭部大廠供應(yīng)鏈的標(biāo)的，特別是那些在AI眼鏡輕量化、低功耗及獨(dú)立通信方面有技術(shù)儲(chǔ)備的公司，有望在新一輪的終端置換潮中率先受益。